高頻交易大賺　五年僅蝕一日 Virtu「死做爛做」快手套戥

快人一步，你梗着數！極具爭議的高頻交易神秘面紗，隨着美國首間高頻交易商Virtu Financial上市而被揭開。招股文件顯示，該公司在過去五年、1,238個交易日中，只有一日錄得虧損，賺錢秘技只得一個，就是利用超快的交易系統進行大量套戥交易獲利。

高頻交易以快及量取勝，交易商利用高效率的電腦，以高於一般交易員的速度分析資料，搶先一步大量買賣股票及其他金融工具，賺取買賣雙方的意向價差異。分析估計，Virtu在每個交易賺取幾美仙，在2009年至2013年間可能已進行逾百億次交易。


五年交易量逾百億宗
憑着這種「死做爛做」的模式創造「不敗神話」，Virtu去年的純利由2012年的8,760萬美元，增逾倍至1.822億美元；收入亦由前年的5.815億美元，增至去年的6.645億美元。
Virtu將業績亮麗歸功於公司的實時風險管理策略及技術；該公司在全球210個交易所逾萬種證券中的莊家之一，交易收入當中，有1.111億美元來自美股股市，佔整體收入27%，23%來自全球商品交易，20%來自全球外匯交易，餘下的來自亞洲及歐洲股市、期權、固定收益及其他證券交易。
Virtu大賺，創辦人維奧拉（Vincent Viola）雖從未獲分文薪酬及花紅，但以2.5億美元集資額計，公司市值達30億美元，維奧拉持有的68%股權賬面已值20.4億美元（159億港元），晉身超級富豪行列。

監管機構調查業界運作
雖然高頻交易利潤豐厚，但監管機構對業界的監管成為隱憂之一。美國證監會表示即將會對業界進行檢討，美國商品期貨交易委員會（CFTC）亦於去年開始檢討業界運作。事實上，Virtu提交的文件亦披露，CFTC正調查2011年7月至2013年11月期間該公司的交易，但該公司表示相信沒有違反法例。
維奧拉於1982年加入紐交所，由交易員做到主席；2002年自立門戶創辦交易商Madison Tyler，2008年成立Virtu。他在華爾街以「義氣」見稱，紐交所前主席格拉索（Dick Grasso）與他友好，最近亦成為Virtu的董事。
私募基金Silver Lake亦是贏家，該公司於2011年買入22%Virtu股份，去年Virtu向股東派發4.33億美元股息，較之前兩年為多，今年上市後亦預計會派息。該公司淨債務約4.5億美元。

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■Virtu創辦人維奧拉於1982年加入紐交所，後來於2008年成立Virtu。


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來源:蘋果日報網站